A origem da cidade de Itaetê nos remete ao final do século XIX, com o surgimento de uma pequena povoação de nome Tamanduá. Registra-se que nos primeiros anos do século passado foi construído um ramal da estrada de ferro até Tamanduá, fato que aos poucos foi desenvolvendo a localidade, não só como ponto comercial, mas também como ponto de apoio de tropas que vinham de núcleos urbanos que, mais tarde, se transformaram no distrito de Rumo e nos povoados de Colônia, Bananeiras, Bandeira de Melo e Almecega. Recentemente surgiram aglomerados urbanos nos assentamentos Rosely Nunes, Baixão, Europa e Moçambique, todos oriundos de projetos de reforma agrária do governo federal.

O município está localizado na zona fisiográfica da Chapada Diamantina Meridional, localizado a 400 quilômetros da capital, foi desmembrado do município de Andaraí por meio da Lei nº 1497, de 26 de setembro do ano de 1961. Itaetê faz fronteira com Boa Vista do Tupim, Nova Redenção, Marcionílio Souza, Iramaia, Ibicoara, Mucugê e Andaraí. O primeiro prefeito de Itaetê, depois da emancipação, foi Valdemar Ferraro. Hojem a população do município, conforme censo 2007 do IBGE, é de 14.154 habitantes.

Potencial turístico - Banhada por vários rios, destaque para o Paraguaçu e o Una, Itaetê é um dos municípios da Chapada Diamantina que integram o chamado Circuito do Diamante, área de ecoturismo que faz alusão aos momentos históricos da região quando o produto abundante era o diamante. Itaetê ainda se destaca pelo potencial turístico, pelas suas belezas naturais, como a Lapa do Bode, Gruta da Lagoa Preta, Cachoeira do Roncador, Cachoeira Encantada, Cachoeira do Bom Jardim e Corredeiras do Bom Jardim, além de abrigar em suas terras o Poço Encanto, famoso ponto turístico da Chapada Diamantina.

Atual administração - Há um ano e nove meses, o município vem sendo administrado pelo prefeito, Admar Matos (PSDB), eleito com esmagadora votação no pleito de 2008. Neste período, a administração “A experiência de uma vida a serviço do povo”, vem trabalhando e procurando investir com recursos próprios. As ações contemplam as áreas de Saúde, Educação, Reforma Agrária, Turismo, Saneamento Básico e Assistência Social, promovendo a inclusão social das famílias mais carentes do município, por meio da adesão aos programas sociais dos governos Estadual e federal, além de realizar obras como pavimentação de ruas em convênio com o governo do Estado e construir obras com recursos próprios, como a praça do Rumo, que é hoje o novo cartão postal do município.